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CONCEPTOS PREVIOS
“Financiar conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la adquisición de bienes y servicios, necesarios para el desarrollo de las correspondientes actividades económicas”
- Fuentes de financiación, varias categorías
- Según su plazo de vencimiento
- Financiación a corto plazo
- Financiación a largo plazo
- Según su procedencia
- Financiación interna
- Financiación externa
- Según los propietarios
- Medios de financiación ajenos
- Medios de financiación propia
La que vamos a utilizar en el taller: son las mas frecuentes para iniciar una actividad
INTRODUCCIÓN
Es importante que la financiación se ajuste a las necesidades del negocio
1. FONDOS PROPIOS
Fondos que no provienen de fuera, nosotros mismos los aportamos procedentes de diversas fuentes. La importancia de contar con recursos propios para nuestro negocio viene de que no son fondos exigibles, es decir, no hay que devolverlos.
Es un dinero que no es previsible que se recupere en un plazo corto, con lo que han de ser ahorros con los que no nos hacen falta por el momento.
Si son ahorros que teníamos reservados para un uso concreto, puede ser que no los lleguemos a recuperar, por lo que hay que tener cubierta esa posibilidad.
CAF
Comunidades Autofinanciadas:
Grupos de ayuda mutua en las que forman grupos de 10 a 30 personas que se reúnen para poner en común sus ahorros y prestarse entre ellos.
http://www.comunidadescaf.org
- Es difícil crear un clima de confianza suficiente para llevar a cabo una iniciativa así.
- Necesidades puntuales de liquidez
LA CAPITALIZACIÓN POR DESEMPLEO
http://www.sepe.es/contenido/prestaciones/pdf/GuiaCapitalizacion.pdf
CONDICIONES A REUNIR:
- Ser desempleado y beneficiario de una prestación contributiva por desempleo en el momento de la solicitud de pago.
- Tener, como mínimo, tres meses de prestación pendientes de percibir.
- No haber obtenido el reconocimiento del pago único en los cuatro años anteriores.
- Que la actividad que pretende realizar sea como trabajador autónomo, dándose de alta como tal en la Seguridad Social, como socio trabajador estable de una cooperativa o sociedad laboral.
- No haber iniciado la actividad en la fecha de solicitud de pago único.
- Una vez percibido el importe de la capitalización deberá iniciar la actividad y entregar la documentación justificativa de haber invertido el dinero recibido, en el plazo de un mes desde la percepción de dicho pago.
Si Vd. cobra una prestación contributiva por desempleo y quiere iniciar una actividad como trabajador autónomo tiene las siguientes alternativas:
- Podrá solicitar y obtener en un solo pago la cantidad que justifique como inversión necesaria para iniciar la actividad, con los siguientes límites:
- General: 60% de la capitalización pendiente de percibir.
- Mujeres menores de 35 años y hombres menores de 30 años: 100% de la prestación pendiente de percibir.
- Autónomos con una discapacidad igual o superior al 33%: 100% de la prestación
- Personas que quieran incorporarse como socio laboral a una cooperativa o sociedad laboral de nueva creación o en funcionamiento: 100% de la prestación
- Se puede solicitar el abono del importe restante para financiar el coste de las cuotas de Seguridad Social durante el desarrollo de su actividad como autónomo.
- Las dos modalidades descritas en el punto a. y b. conjuntamente.
2. FINANCIACIÓN AJENA
- En un plazo pactado (6 meses,1 año, 5 años), tengo que devolver:
A veces también : Seguro asociado: de vida, de cancelación… y Otros gastos no bancarios: notario, registro.
¿Cuánto voy a pagar en total y cada mes?
TIPO DE INTERÉS
CONDICIONES
- Plazo de amortización
- Plazo de devolución de la financiación
- Garantías o avales
- Respaldo patrimonial o por parte de terceras personas para garantizar el pago de la financiación
- Período de carencia (o de gracia)
- Período durante el cual se devuelven intereses pero no capital (carencia parcial), o no se devuelve nada (carencia total)
3. AYUDAS Y SUBVENCIONES
- Las ayudas suelen ser de cuatro tipos:
- Subvenciones a fondo perdido, calculadas a partir de los conceptos subvencionables en cada programa o convocatoria.
- Subvenciones financieras, consistentes en la bonificación del tipo de interés de los préstamos obtenidos para la puesta en marcha del proyecto.
- Formación gratuita de los empleados.
- Apoyo técnico durante la planificación y ejecución del proyecto.
Publicas:
- Estatales
- Comunidad Autónoma
- Ayuntamiento
Privadas: combinan recursos economicos, con mentoring, formacion…
- Las ayudas solamente deben considerarse como un complemento a los recursos, propios o ajenos, con los que cuentas.
3.1 AYUDAS Y SUBVENCIONES PUBLICAS
AUTONOMOS
- Bonificaciones Seguridad Social.
- Incentivos a la contratación.
ECONOMÍA SOCIAL
- Fomento del empleo en cooperativas y sociedades laborales
- Apoyo a la inversión
- Asistencia técnica
- Actividades de formación, fomento y difusión vinculadas al empleo en cooperativas y sociedades laborales
COMUNIDAD DE MADRID
AYUDAS AL EMPLEO AUTÓNOMO 2013
- Subvención por el establecimiento como trabajador autónomo o por cuenta propia: Hasta un máximo de 10.000 euros, destinados a:
1.º Desempleados en general.
2.º Jóvenes desempleados de 30 o menos años.
3.º Mujeres desempleadas.
4.º Desempleados con discapacidad.
5.º Mujeres desempleadas con discapacidad.
- Subvención financiera: Reducción de hasta 4 puntos del interés de préstamos destinados a financiar las inversiones para la creación y puesta en marcha de la empresa, hasta un máximo de 10.000 euros.
- Subvención para asistencia técnica: Hasta 75% del coste de servicios externos contratados para mejorar del desarrollo de la actividad empresarial con un tope de 2.000 euros.
- Subvención para formación: Hasta 75 % del coste de cursos relacionados con la dirección y gestión empresarial y nuevas tecnologías de la información y la comunicación con un tope de 3.000 euros.
REQUISITOS:
- Estar desempleado e inscrito como demandante de empleo.
La inscripción debe realizarse ANTES de darse de alta como autónomo. MUY IMPORTANTE: Como la Seguridad Social siempre
considera como fecha de alta el día 1 del mes en que se realiza la solicitud,
aconsejamos darse de alta como autónomo a partir del primer día del mes siguiente al de inscripción como demandante de empleo.
- Realizar la inversión en inmovilizado (mínimo 5.000 €)
Entre los tres meses anteriores y los seis meses posteriores a la fecha de inicio de la actividad (fecha de alta como autónomo).
- Darse de alta en RETA. (Régimen Especial de Trabajadores Autónomos).
- Presentar la solicitud de la subvención. PLAZO: 6 meses desde el alta como autónomo.
CONDICIÓN IMPRESCINDIBLE: antes de presentar la solicitud, debe haber realizado y justificado la inversión en inmovilizado (fecha de las facturas ANTERIOR a la presentación de la solicitud)
PLAN DE MODERNIZACIÓN Y PROMOCIÓN DEL COMERCIO (2012)
- Ayudas a comercios para reformas y adquisición de activos con un mínimo de 6.000 € y un máximo de 300.000 €.
AYUNTAMIENTO DE MADRID
AYUDAS A JÓVENES EMPRENDEDORES
Reintegro del 50% de la cuota de autónomos a menores de 30 años, máximo durante 18 meses.
LÍNEAS DE FINANCIACIÓN PUBLICA ¿AYUDAS?
Empresa Nacional de Innovación S.A.
www.enisa.es
A través de la Línea de Financiación para Emprendedores, apoya financieramente a pymes de reciente constitución a través de tres líneas distintas (datos 2012, pendiente aprobar 2013):
- ENISA jóvenes emprendedores
- Para emprendedores de hasta 40 años
- Hasta 75.000 € a 4 años, carencia de 6 meses
- Tipo de interés sujeto a rentabilidad de la empresa
- ENISA emprendedores
- Para emprendedores
- Hasta 300.000 € a 6 años, carencia de 2 años
- Tipo de interés sujeto a rentabilidad de la empresa
- ENISA emprendedores sociales
- Para emprendedores con objetivo social
- Hasta 100.000 € a 6 años, carencia de 2 años
- Tipo de interés sujeto a rentabilidad de la empresa.
Linea de emprendedores 2013 www.avalmadrid.com
http://www.avalmadrid.es/productos/financiacion-general/emprendedores_2_55.html
- Beneficiarios: Todas Pymes y autónomos, que cumplan los siguientes requisitos:
- Ejercer su actividad y realizar la inversión en la Comunidad de Madrid.
- La constitución de la sociedad o el alta de autónomos debe producirse, como máximo, en los 24 meses anteriores a la presentación de la solicitud.
- Aportar recursos propios de al menos el 25% de su plan de inversión.
- Tipo de financiación: Préstamo Leasing
- Inversiones realizables
- Adquisición de activos fijos.
- Activo circulante necesario para el desarrollo de la actividad.
- Puesta en marcha de la sociedad.
- Condiciones financieras
- Condiciones Financieras pactadas con Establecimientos de crédito y entidades financieras:
Tipo de interés: Euribor + 1,75 /2,50 anual + Comisión de Apertura: a partir de 0,50%
Costes de AVALMADRID, S.G.R.: Gastos de Estudio: 0,50% - 1% (mínimo 60€) + Coste de aval anual: 1,25% - 2,50% + Modificación de contrato: 0,15%-1% (mínimo 100€)
Otros productos: liquidez http://www.avalmadrid.es/productos/financiacion-general/plan-impulsa-pyme_2_65.htmL.
Línea ICO Empresas y Emprendedores 2013 www.ico.es
http://www.ico.es/webcomercial/portal/productos/adjuntos/LINEA_ICO_EMPRESAS_Y_EMPRENDEDORES_2013.pdf
La tramitación de las operaciones se realiza directamente a través de las entidades de crédito.
- Beneficiarios: Autónomos y empresas, que realicen inversiones productivas en España
- Tipo de financiación: Préstamo Leasing
- Inversiones realizables
- Activos fijos productivos nuevos o de segunda mano
- Vehículos turismos hasta precio, cuyo precio no supere los 30.000 euros IVA incluido
- Adquisición de empresas.
- IVA
- Gastos de circulante
Tipo de interés a elegir si fijo o variable:
Euribor6m + 2/2,30 anual + Comisión de Apertura: a partir de 0,50% + resto de condiciones variables (cancelación, estudio…)
Otros productos: línea de Liquidez: las necesidades de circulante tales como gastos corrientes, nóminas, pagos a proveedores, compra de mercancía, etc.
3.2 AYUDAS Y SUBVENCIONES PRIVADAS
CONVOCATORIAS (I)
Emprendimiento Social Septiembre 2013 Subvención de 25.000€ + acompañamiento en puesta en marcha
http://obrasocial.lacaixa.es/ambitos/convocatorias/emprendimientosocial_es.html
El programa se dirige a empresas sociales de nueva creación, empresas sociales jóvenes y entidades sociales que inician su primera o nueva línea de negocio.
REQUISITOS PARA PARTICIPAR EN LA CONVOCATORIA
Una de las dos características :
- Ser una persona física que desea iniciar una organización con una de las características descritas en el punto 3.2
- Ser una persona jurídica registrada en el Estado español y cumplir con una serie de condiciones:
- Sin ánimo de lucro o empresas de la economía social
- Ser microempresa
- Estas iniciativas deberán responder a los siguientes criterios:
- Criterio de impacto social
- Criterio de actividad económica
- Criterio de novedad de la iniciativa.
CONVOCATORIAS (II)
Premio Jóvenes Emprendedores Bancaja. Aun no convocada para 2013
5 premios, dotados con 12.000 euros cada uno, a empresas que están ya en funcionamiento. http://www.jovenesemprendedoresbancaja.com/
Premio Jóvenes Emprendedores Sociales. Universidad europea de Madrid. Aun no convocada para 2013
http://www.emprendedoressocialesuem.com/inscribete.php
- La Red: Entras a formar parte de una red nacional e internacional de Jóvenes Emprendedores SocialesCada año, se suman 10 jóvenes a la red.
- La Formación: El primer año, se imparten dos cursos de formación intensivos en Madrid con gastos pagados: Los contenidos académicos están específicamente diseñados para las necesidades concretas de los ganadores/as. En los siguientes, todos los miembros de la Red están invitados a pasar dos fines de semana al año en sesiones formativas con la intención de consolidar los vínculos de los integrantes de la Red y seguir aprendiendo.
- Los Recursos: Dinamización de la Red por el equipo del programa.Acceso a información, convocatorias, encuentros, etc.Mentoring según necesidad de los ganadores. 3.000€ en metálico.
- La Visibilidad: Apoyo del departamento de comunicación para la visibilidad del/de la ganador/a medios de comunicación.Posibilidad de tener una proyección internacional a través del programa YouthActionNet
CONVOCATORIAS (III)
Convocatoria Emprendimiento Social.
Aun no convocada para 2013 www. rsc.uned.es
Cesion de 3 puestos de trabajo con ordenador, software ofimático y acceso a Internet. Hasta 5.000€ para gastos de la actividad a desarrollar. Otros medios disponibles en la Cátedra en la actualidad.
Las tres características principales de los proyectos a desarrollar son las siguientes:
- Proyectos TIC.
- Innovación Social.
- Impacto Social.
- Temas principales: Negocios inclusivos Herramientas de apoyo a microemprendedores- Inversión y consumo responsable- Procesos de diálogo activo con los grupos de interés (sociedad, empleados,clientes, etc.)- Exclusión social- Educación- Desarrollo económico y social de los más desfavorecidos
Máximo de 3 personas por proyecto/iniciativa.Al menos, el coordinador del equipo deberá estar vinculado con la UNED dealguna de las siguientes maneras: estudiantes, PAS, profesores, investigadores,tutores y colaboradores.-
4. FINANCIACIÓN ALTERNATIVA
CROWDFUNDING
- Financiación en masa o micromecenazgo
- Recaudación de fondos no retornables a través de plataforma web
- Pone en contacto a promotores der proyectos con particulares que quieran donar pequeñas cantidades
- Envío del proyecto a los administradores de la web
- Publicación del proyecto y donación de particulares
- Recompensa a microdonadores
- Si se alcanza el importe deseado en el plazo establecido, se transfiere el importe al proyecto.
Financiación colectiva a través de donaciones
Financiación colectiva de préstamos:
MICROCREDITOS
¿Qué son los microéditos?
Son prestamos de pequeño importe, sin aval.
PROGRAMAS DE MICROCRÉDITOS
Con asesoramiento y apoyo en la puesta en marcha del negocio:
- Economistas sin Fronteras: http://ecosfron.org
- Fundación Tomillo: http://www.tomillo.org
- Fundación Incyde: http://www.incyde.org
BANCA ÉTICA
Financia proyectos con impacto social y/o medioambiental
- Economía social y solidaria
- Cooperativas
- ONG
- Consumo y producción ecológicos
- Agroecología
- Comercio Justo
- Cooperación al desarrollo
- Inserción sociolaboral
BANCA ÉTICA: FIARE
- Proyecto de banca ética de base cooperativa.
- Financia actividades colectivas cuyo impacto social sea transformador.
- Apoya proyectos sociales, ecológicos y culturales que favorezcan el desarrollo humano.
Productos:
- Préstamo con garantía hipotecaria
- Préstamo personal para proyectos
- Anticipo de subvenciones
- Anticipo de facturas
- Línea de crédito
www.proyectofiare.com
BANCA ÉTICA: COOP57
- Cooperativa de servicios financieros
- Concede préstamos a proyectos de la economía social: cooperativas, ONG, fundaciones…
- Financia a socios previa evaluación ético-social
Productos:
- Prestamos a medio y largo plazo
- Préstamos de intercooperación
- Préstamos de anticipo de subvenciones
- Préstamos para circulante
OTRAS FUENTES DE FINANCIACIÓN AJENA
BUSINESS ANGELS
- Inversores que proveen de capital propio para la puesta en marcha de proyectos que les resulten interesantes a cambio de participación accionarial.
- Inversión temporal (<5 años).
- Exigen alta rentabilidad.
www.aeban.es.
5. BÚSQUEDA DE FINANCIACIÓN
CUADERNOS “QUIERO MONTAR”
La Comunidad de Madrid ha publicado una serie de cuadernos de orientación para poner en marcha diferentes tipos de negocio, donde se recogen recomendaciones para el plan de empresas, requisitos necesarios y posibles fuentes de financiación.
http://www.madrid.org/cs/Satellitec=CM_Publicaciones_FA&cid=1142542064242&idConsejeria=1109266187254&idListConsj=1109265444710&idOrganismo=1142652621644&language=es&pagename=ComunidadMadrid%2FEstructura&sm=1109266101003
QUIERO MONTAR…
- BUSCADORES DE SUBVENCIONES
- http://www.ayudas.net/
- http://www.todosubvenciones.com/
- http://www.060.es/060/appmanager/portal/desktop/page/busquedaAvanzadaABS
- http://www.emprendedores.es/ayuda
- MINISTERIO DE EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL
- http://sepe.es
- http://empleo.gob.es
- COMUNIDAD DE MADRID
- AYUNTAMIENTO DE MADRID
http://avalmadrid.com
- ICO - INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL
http://ico.es
- ENISA – EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN SA
http://enisa.es
http://proyectofiare.com
http://coop57.coop
http://triodos.es
RESUMEN DEL TALLER
- Planteamiento secuencial: primero estudio viabilidad.
- Estudio detallado de mis necesidades.
- ¿Qué estructura de financiación tengo?
- ¿Qué fondos propios tengo?
- ¿Qué fondos ajenos necesito?
- ¿Que productos se adaptan más a mis necesidades?
ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO
- El financiamiento a corto plazo es necesario para garantizar las operaciones corrientes de una organización empresarial, dado que la situación financiera puede tener serias fluctuaciones producto del entorno económico y sectorial donde opera la empresa. Es muy común que las empresas utilicen estos recursos para satisfacer necesidades como: Aumento en la posición de efectivo, financiación de cuentas por cobrar, pago de proveedores, pago de nóminas, prestaciones sociales, pago de impuestos.
- La financiación a corto plazo ofrece ventajas y desventajas para la gestión financiera de la empresa en varios aspectos:
- Facilidad para la gestión del administrador financiero
- Menores costos de financiación dado los plazos cortos.
- Las tasa de interés están directamente ligadas a los plazos, a menor plazo, menor tasa.
- En el financiamiento a corto plazo las tasas tienen frecuentes fluctuaciones, lo que se constituye en un factor negativo. Los tramites periódicos que se deben de realizar para la obtención de financiación, se constituyen en un factor negativo para algunos administradores financiero. Al respecto son muchos los productos financieros que están estructurados en forma de cupos, lo que resuelve esta situación en el corto plazo.
- En la determinación de las fuentes más adecuadas para el financiamiento a corto plazo es necesario tener en cuenta los siguientes aspectos:
- El costo de dinero medido a través de la tasa de interés
- La calificación crediticia en las centrales de riesgo como: Datacrédito, CIFIN y Procrédito
- Nivel de endeudamiento.
- Condiciones de la financiación en términos de plazo, tasa y forma de amortización.
- La política económica Monetaria y fiscal.
- La situación de la compañía en materia de rentabilidad y liquidez.
- La estabilidad de las operaciones de la empresa.
- Los productos financieros más usados en el financiamiento a corto plazo son:
- crédito comercial (proveedores),
- créditos de capital de trabajo (préstamos Bancarios),
- las aceptaciones bancarias,
- los papeles comerciales,
- el factoring y
- la financiación a través de los inventarios
EL CRÉDITO COMERCIAL O DE PROVEEDORES
“Por crédito comercial (cuentas a pagar) se entiende los saldos adeudados a los proveedores. El crédito comercial es una fuente de financiación espontánea, ya que se deriva de las operaciones comerciales normales de la compañía. Este modo de financiación es el menos costoso cuando de financiar el inventario se trata. Entre sus beneficios podemos citar: es fácil de obtener, ya que a los proveedores les interesa hacer negocios; no requiere garantías; generalmente no hay que pagar intereses o, en todo caso, éstos son mínimos; es conveniente; y los acreedores comerciales en general son indulgentes con una compañía que se encuentre en problemas financieros. Una empresa que tenga problemas de liquidez puede demorar el pago de sus cuentas adeudadas, pero ello supone, entre otras desventajas, que perderá los descuentos por pago al contado y quizá perjudique su calificación crediticia”
Ejemplo Comercializadora La Rendidora S.A. realiza sus compras a la empresa Productora Nacional por un valor $ 17 millones en productos todos los días. Las condiciones de pago son netas con un plazo a 35 y la compañía siempre paga sus facturas al vencimiento. ¿Cuál es el saldo de las cuentas a pagar a los 35 días?
- Saldo en cuentas por pagar = $17 por día x 35 días = $ 595 millones
PRÉSTAMOS BANCARIOS
Los créditos bancarios requieren una gestión del administrador financiero o tesorero en el establecimiento bancario. Para ello se deben de cumplir los requisitos respectivos fijados por la entidad crediticia. Para el desembolso de créditos la entidad puede exigir garantías
Líneas de crédito
En el sistema financiero colombiano existen distintas líneas de financiamiento a corto plazo como son:
Son los provenientes de las captaciones de la entidad a través de sus instrumentos como: cuentas de ahorro, cuentas corrientes, CDT, CDAT y bonos. Estos productos son: Crédito de capital de trabajo, sobregiros, Crédito de tesorería, negociación de remesas, cartas de crédito, aceptaciones bancarias. A continuación definiremos cada una de estos términos
- Giros Financiados en Pesos:
Es una línea de crédito que financia importaciones. Es la financiación de un pago a un proveedor en el exterior, al cual se le debe cancelar de contado.
Es un servicio que permite a una persona natural girar cheques, realizar transacciones a través de los medios electrónicos y hacer utilizaciones en los establecimientos afiliados a MasterCard en Colombia y a MasterCard en el exterior sin tener fondos en la cuenta corriente, afectando un cupo de Sobregiro, el cual le ha sido asignado y comunicado previamente
La Cartera Ordinaria Bancolombia es una línea de crédito mediante la cual se le otorga un préstamo a una persona natural con actividad económica independiente o jurídica, para satisfacer sus necesidades de inversión a mediano y largo plazo.
- Línea de Crédito para Cesantías
Se trata de una línea de crédito que le permite financiar a su empresa el pago de las cesantías de sus empleados, ya sea a través de Protección o de otro fondo de cesantías.
Esta línea de crédito ha sido diseñada para ayudarle a satisfacer sus necesidades de capital de trabajo como consecuencia de situaciones transitorias de iliquidez.
Se trata de una línea de crédito que ofrece préstamos de libre destinación. Los créditos son otorgados a los empleados de empresas con las cuales la entidad financiera establezca previamente un convenio.
Las cartas de crédito, son por excelencia el medio de pago más utilizado a nivel internacional en las transacciones comerciales, de compra y/o venta de mercancías entre comerciantes de distintos países.
Son recursos que son colocados por las entidades financieras y provienen de bancos de segundo piso y tienen como finalidad el fomento de algunos sectores económicos.
En Colombia existen tres organismos especiales de fomento: Bancoldex, Findeter y Finagro.
LAS ACEPTACIONES BANCARIAS
Son letras de cambio giradas por un comprador de mercancías o bienes muebles a favor del vendedor de los mismos. Estas letras se convierten en aceptaciones bancarias o financieras cuando el girador de la letra, comprador o importador, solicita al banco, corporación financiera, corporación de ahorro y vivienda o compañía de financiamiento comercial que acepte la responsabilidad principal por el pago oportuno de la misma. El plazo máximo de estos papeles en Colombia es de 270 días, pero las entidades financieras generalmente las colocan a 180.
PAPEL COMERCIAL
Son pagarés ofrecidos públicamente en el mercado de valores y emitidos por sociedades anónimas, limitadas y entidades públicas, no sujetos a inspección y vigilancia de la Superintendencia Bancaria. Su vencimiento no puede ser inferior a 15 días ni superior a 9 meses. La rentabilidad la determina el emisor de acuerdo con las condiciones del mercado.
FACTORING
Instrumento financiero de corto plazo en el que se atiende oportunamente necesidades de liquidez. Por medio de esta operación, una empresa cede títulos por vencer como facturas cambiarias, letras de cambio, pagarés, cheques posdatados y facturas comerciales a una entidad financiera que efectúa el descuento o la compra de los títulos.
LA FINANCIACION DE INVENTARIO
La financiación de inventario suele utilizarse cuando la compañía ha agotado su capacidad de pedir adelantos de sus cuentas a cobrar. Para poder financiar el inventario, este debe estar compuesto por bienes comercializables, no perecederos y estandarizados, con una elevada rotación, y que no estén expuestos a una rápida obsolescencia. Un inventario es garantía adecuada cuando puede comercializarse independientemente de la estructura de ventas del deudor. La financiación de inventario también depende de la estabilidad de los precios de las mercancías y de los gastos de comercialización..
Cuando las mercaderías son fácilmente comercializables, se logran adelantos elevados. En general, tratándose de materias primas y de bienes terminados puede obtenerse una financiación de hasta el 75 por 100 de su valor.
Los instrumentos más utilizados para el financiamiento de inventarios en el caso Colombiano son: Los Bonos de Prenda y los certificados de Depósito de Mercancías.
Título valor expedido por un almacén general de depósito, que incorpora un crédito prendario sobre las mercaderías amparadas por el certificado de depósito y confiere, por sí mismo, los derechos y los privilegios de la prenda
- Certificado de depósito.
- El certificado de depósito tiene su causa en la existencia de los almacenes generales de Depósito, cuyo fin radica en la guarda de bienes cuya entrega se respalda solemnemente a efecto de reconocer al titular del dominio por anticipado y facilitar su recuperación. Dada la esencia del certificado de depósito se estima que este es un titulo causal, esto es, que contiene el negocio jurídico que la da origen. Se ha dicho que cuando el certificado de depósito es puesto en circulación y ha adquirido por un tercero, las circunstancias que rodearon la celebración del depósito y que dieron origen a las relaciones entre depositante y almacenista, no son oponibles a los adquirientes del derecho
- El certificado de depósito es igualmente representativo de mercancías, de manera que la enajenación de los objetos se cumple con la entrega material del título. Los certificados de depósito incorporan los derechos del depositante sobre las mercaderías depositadas o sobre el dinero depositado y están destinados a servir como instrumento de enajenación, transfiriendo a su adquiriente los derechos
- Por expresa autorización del Art. 763 del Código del Comercio, el certificado de depósito puede ser expedido nominativo, a la orden del portador, de lo cual se deduce que su ley de circulación se cumple con el traspaso firmado y registrado del título en el primer caso. El vencimiento señala el momento en que la obligación contenida en el certificado de depósito, se hace exigible. El certificado de Depósito en el que no se indique plazo para el pago, se considera Depósito a la Vista. El certificado de depósito en el que se indica una fecha de vencimiento determinada, ya sea por días, o meses o años, se denomina Depósito a Término
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